Finance günləri AB Access: bir KOM dostu maliyyələşdirilməsi bazar formalaşdırmaq üçün yardım

Avrozonadakı qeyri-maliyyə müəssisələr üçün kredit mövcudluğu, son vəziyyətə görə kredit böhranının başlanğıcından bəri ən aşağı nöqtədədir Avropa Mərkəzi Bankının rəqəmləri. AB-nin özəl sektordakı yeni iş yerlərinin 85% -nə güvəndiyi kiçik və orta müəssisələr, kredit şərtləri çətin olduğu müddətdə öz işlərini sərmayə edə və ya böyütə bilmədikləri üçün bu azalmadan xüsusilə pis təsirlənirlər. Bu səbəbdən, Avropa Komissiyası, Müəssisələr və KOBİ-lərin yeni Rəqabətlilik Proqramından (COSME) istifadə edərək, 3.5-cü ildən 2014-ci ilədək hər il KOBİ-lərə 2020 milyard avro əlavə maliyyə ayıraraq KOB-lərin maliyyələşdirilməsində bazar boşluğunu sürətlə aradan qaldırmaq üçün hərəkətə keçir. COSME-nin uğurlu olması üçün AB qurumları ilə KOBİ-lərə kredit əldə etmək imkanı verən maliyyə təşkilatları arasında səmərəli bir ortaqlığın yaradılması vacibdir. Bu səbəbdən də Komissiya vitse-prezidenti, müəssisə və sənaye üzrə komissar Antonio Tajani bu gün (18 oktyabr) Romada COSME-nin yeni maliyyə alətlərinin necə işləyəcəyini izah etmək və nüfuzlu maliyyə fəaliyyətini təşviq etmək üçün bir sıra tədbirlərə - Aİ-yə Maliyyə Günlərinə girişə başlayacaq. bazar operatorları COSME vasitəçisi olmaq.

AB-nin Maliyyəyə giriş günləri 2013-cü ilin payızından 2014-cü ilin sonunadək bütün AB paytaxtlarında təşkil ediləcək. Növbəti tədbir 5 noyabr 2013-cü il tarixində Litvanın Vilnüs şəhərində olacaq.

Bu gün Romada keçirilən "Maliyyəyə Çıxış Günü" ndə tanınmış natiqlər arasında İtaliyanın İqtisadi İnkişaf naziri Flavio Zanonato; Dario Scannapieco, Avropa İnvestisiya Bankının vitse-prezidenti; Luigi Federico Signorini, İtaliya Bankı Baş Direktorunun müavini; Giovanni Sabatini, İtalyan Banklar Birliyinin Baş direktoru; Aurelio Regina, Konfindustriya vitse-prezidenti; və Avropa İnvestisiya Fondunun baş direktoru Richard Pelly. Tədbirdə, həmçinin Avropa İnvestisiya Bankının KOM mərkəzli fəaliyyətləri və KOB-ləri dəstəkləyən digər AB proqramları təqdim ediləcək.

AB-nin Maliyyəyə giriş günləri haqqında daha çox məlumat.

Yeni COSME proqramı nədir? KOBİ-lərə nə təklif edəcək?

Bu gün vitse-prezident Tajani 2014-2020-ci illər arasında davam edəcək Müəssisələr və KOBİ-lərin Rəqabət Qabiliyyət Proqramının (COSME) yalnız KOB-ləri dəstəkləməyə həsr olunmuş ilk Avropa Komissiyası proqramı olduğunu vurğuladı. COSME hər şeydən əvvəl KOBİ-lər üçün maliyyələşmə imkanlarını yaxşılaşdırmaq, onların beynəlxalq aləmdə olmasını dəstəkləmək və bazarlara çıxışlarını yaxşılaşdırmaq üçün bir vasitədir.

COSME, mövcud Rəqabət Qabiliyyəti və İnnovasiya Çərçivə Proqramının (CIP) uğurlu fəaliyyətlərini böyük ölçüdə davam etdirəcək, lakin hazırda bazarın çatışmazlığı olan kiçik müəssisələrin daha həssas kateqoriyalarını hədəf alaraq KOBİ-lərin ehtiyaclarına daha yaxşı cavab verməyi hədəfləyir.

reklam

COSME-nin 60 milyard avro dəyərində büdcəsinin 2.3% -i KOBİ sektoruna kredit və investisiya axınını təşviq etmək məqsədi ilə zəmanət və risk kapitalını təmin edən maliyyə alətlərinə ayrılacaqdır. COSME, əks halda maliyyə əldə etməkdə çətinlik çəkəcək KOBİ-lərə diqqət yetirərək 150 000 avroya qədər KOBİ kreditləri üçün bir zəmanət təqdim edəcəkdir. COSME-nin kapital qoyuluşu, KOBİ-lərin genişlənmə və böyümə mərhələsinə xüsusi diqqət yetirərək, riskli kapital təklifini stimullaşdıracaqdır.

COSME dəstəyi, kreditin mümkün qədər asanlıqla əldə olunmasını təmin etmək üçün iştirakçı ölkələrdə nüfuzlu maliyyə vasitəçiləri - banklar, lizinq şirkətləri, qarşılıqlı zəmanət cəmiyyətləri və ya kapital fondları kimi - çatdırılacaqdır. Avropadakı KOBİ maliyyələşdirmə bazarının müxtəlifliyini təmin etmək üçün COSME maliyyə vasitəçilərinə öz bazarlarında KOBİ-lərin ehtiyaclarına ən uyğun məhsullar yaratmağa imkan verəcəkdir.

COSME büdcəsi, eyni zamanda AB-də və xaricində 600-dən çox ofisi olan Avropa Müəssisələr Şəbəkəsinin birgə maliyyələşdirilməsi də daxil olmaqla eyni uğurlu proqramların çoxunu qoruyacaqdır. COSME ayrıca KOBİ-lərin beynəlmiləlləşdirilməsini, Gənc Sahibkarlar üçün Erasmus, sahibkarlıq təhsili, IPR Yardım Masaları və inzibati yüklərin azaldılmasını dəstəkləyəcək.

VP Tajani ilə müsahibənin tamamına baxın

COSME-nin gözlənilən təsirləri hansılardır?

Proqramın təsiri çox böyük olacaqdır. COSME-nin dəstəklədiyi maliyyə alətləri, AB şirkətlərinə əlavə borc vermə və / və ya investisiya qoyuluşlarında illik 3.5 milyard avro artımla nəticələnməlidir. Hər il COSME-nin AB-nin 1.1 milyard avroluq ÜDM-in artmasına töhfə verməsi və 40 000 firmaya 30 000 iş yerinin açılması və ya saxlanılması və 1 200 yeni iş məhsulu, xidmət və ya prosesin açılmasına kömək etməsi gözlənilir.

Tipik KOBİ alıcısı: 10 nəfərdən az işçi, 65 000 avro kredit verilir

Əvvəlki Avropa Komissiyasının rəqabət qabiliyyətini dəstəkləyən proqramına (CIP) əsasən, kredit təminatları normalda kredit almaq üçün kifayət qədər girovu olmayacaq sahibkarlara və ya kiçik müəssisələrə kredit verilməsini stimullaşdırmaq üçün istifadə edilmişdir. 220-ci ilin sonuna qədər CIP-dən faydalananlar olan Avropadan 000 KOBİ-nin yüzdə doxsanında 2012 və ya daha az işçi var idi; kredit götürməyi ən çətin hesab edən kateqoriya. Lakin CIP sayəsində bu kiçik şirkətlərin aldığı ortalama zəmanətli kredit təxminən 10 65 avro təşkil etdi. 000-ci ilin dekabr ayının sonuna qədər CIP-in maliyyə alətləri 2012 milyard avrodan çox kredit və 13 milyard avrodan çox sərmayə kapitalına səfərbər oldu. Müqayisəli fayda, COSME-nin, xüsusən də dəstəyi olmadan xarici maliyyə əldə etməkdə çətinlik çəkəcəyi KOM-ları hədəf alması ilə idarə olunan COSME çərçivəsində əldə ediləcəkdir.

KOBİ-lər üçün maliyyələşməyə 'son dərəcə çətindir'

Anketlər göstərir ki, AB-nin KOBİ-ləri xarici maliyyələşdirmə baxımından çox dərəcədə bank kreditlərindən asılıdır və çox az alternativ var: şirkətlərin 30% -i bank kreditlərindən və 40% -i bank kredit xətlərindən və ya overdraft imkanlarından istifadə edirlər. KOBİ-lərin% 63-ü üçün bank kreditləri də firmaların böyümək istəklərini reallaşdırmaq üçün ən çox üstünlük verilən xarici maliyyələşdirmə həllidir. İqtisadi tənəzzüldə banklar daha yüksək risk marjları tələb edən və daha tələbkar şərtlər təklif edən daha çox riskə qarşı çıxdılar. Kreditə çətin giriş KOB-lərin ən çox narahat etdiyi məsələlərdən biridir (% 15) son anket Avropa Komissiyası tərəfindən KOBİ-lərin təxminən üçdə biri planlaşdırdıqları maliyyəni ala bilmədi. Ən son Avropa Mərkəzi Bankı (ECB) məlumatları qeyri-maliyyə özəl sektoruna ümumi kreditlərin zəif qaldığını göstərir.

Niyə KOS maliyyələşdirilməsini dəstəkləmək üçün xüsusi bir proqrama ehtiyacımız var

İqtisadiyyat üçün əhəmiyyətinə baxmayaraq KOB-lər, əsasən informasiya asimmetriyası üzündən maliyyəyə çıxış sahəsində xüsusi çətinliklərlə üzləşirlər. KOBİ-lər öz bizneslərinin yaradılması və genişlənməsi üçün güclü iş nümunələri yarada bilsələr də, kreditorlar KOB-lərin biznes modelləri ilə əlaqəli riskləri qiymətləndirmək üçün lazımi səviyyədə təchiz olunmamışdırlar və sırf balans göstəricilərinə əsaslanan kredit qərarlarına müraciət edirlər. Lakin bir çox KOB-lərin bank krediti təsdiq meyarlarına cavab verəcək qədər güclü balansı yoxdur, xüsusən də KOBİ-nin dəyəri əqli mülkiyyətdə, sağlam bir müştəri bazasında və ya maliyyə hesabatı ilə tutulmayan digər vasitələrdə saxlanılırsa.

Borc böhranının nəticələri KOBİ-lərin borclanmasına da qeyri-mütənasib şəkildə təsir göstərmişdir. Daha böyük şirkətlərlə müqayisədə KOBİ-lər həmişə maliyyəyə çıxış sahəsində struktur problemlərlə qarşılaşdılar. Ancaq bu məsələlər maliyyə böhranı ilə daha da şiddətləndi. Son iki ildə, ECB-nin statistikasına görə, bank krediti üçün müraciət edən KOBİ-lərin demək olar ki, üçdə biri rədd edildi və ya tələb etdiklərindən daha az əldə edildi.

Maliyyə vasitəçiləri həyati vacibdir

AB, KOBİ-lərə investisiya qoymaq və onlara borc vermək istəməməsi halında qarşı çıxmaq üçün həm qanunvericilikdən, həm də məhdud AB büdcəsindən istifadə edir. İki ümumi yanaşma alınır, ilk növbədə KOBİ kreditlərinin verilməsini dəstəkləmək - beləliklə kreditə çıxış imkanlarını yaxşılaşdırmaq - ikincisi, KOBİ-lərə investisiyaları stimullaşdırmaq üçün, məsələn, riskli kapital fondları ilə birgə investisiyalar yolu ilə.

Kredit yardımına giriş seçilmiş maliyyə vasitəçiləri vasitəsilə həyata keçirilir. Bunlara banklar, icarəyə verənlər, qarşılıqlı zəmanət cəmiyyətləri, mikromaliyyə təminatçıları və riskli kapital fondları daxildir. AB götürdükləri risklərin bir hissəsinə zəmanət verir və təcrübə göstərir ki, Aİ-nin maliyyələşdirmə proqramlarına girişində iştirak, əksinə, KOBİ kreditləri verdikləri mənasını verir. Bu yanaşma həm də yüksək təsir effekti yaradır: CIP proqramı, AB tərəfindən KOBİ-lərə borc verən maliyyə vasitəçilərinin istifadə etdiyi zəmanətlər üçün xərclədiyi hər 1 avronun 30 avronun faydalanan şirkətə təqdim edilməsinə səbəb olduğunu tapdı.

Bu çarpıcı effektdən başqa maliyyə vasitəçilərindən istifadə etmək digər faydalar da verir: iştirak edən maliyyə vasitəçilər güclü KOBİ kreditlərinin artırılması şərtlərinə abunə olduqları və bu səbəbdən AB siyasətinin davam etdirilməsinə töhfə verdikləri üçün bir siyasət təsiri; və həmçinin maliyyə vasitəçilərinin mövcud təcrübəsi şəklində institusional "nou-hau" ya giriş.

KOB-lərin maliyyələşdirilməsi Aİ tərəfindən başqa necə dəstəklənəcək?

COSME, Horizon 2020 proqramı çərçivəsində tədqiqat və innovasiyaya əsaslanan müəssisələrin maliyyələşdirilməsi ilə tamamlanacaqdır.

EIB Qrupu (Avropa İnvestisiya Bankı və Avropa İnvestisiya Fondu) tərəfindən də çoxsaylı tədbirlər həyata keçiriləcək və Avropa Struktur və İnvestisiya Fondları çərçivəsində və ya Məşğulluq və Sosial İnnovasiya Proqramı çərçivəsində təmin ediləcək və xüsusi siyasət məqsədləri.

Basel III razılaşması KOBİ-lərə davamlı bank krediti təmin edəcək

Avropa Komissiyası, həmçinin maliyyə bazarlarının səmərəliliyinin artırılması üçün qanunvericilik təklif etmişdir. Bazel III Sərmayə Tələbləri Direktivinin nəzərdən keçirilməsinə dair razılaşma əldə edilmişdir (bax MEMO / 13 / 338).

Yeni çərçivə bankları daha möhkəm hala gətirəcəkdir. Mövcud çətin iqtisadi şəraitdə KOB-lərə uyğun bir kredit axını təmin etmək üçün yeni qaydalar 0.76 dəstəkləyici amil tətbiq etməklə bankın KOBİ-lərə məruz qalması üçün kapital xərclərində azalma tətbiq edəcəkdir. Bu, kredit təşkilatlarına KOBİ-lərə veriləcək krediti artırmaq üçün müvafiq bir təşviq verəcəkdir. Basel III-ün hədəf aldığı banklarımızın daha yaxşı maliyyə sabitliyi bu səbəbdən əksər kiçik müəssisələr üçün kredit məhdudiyyəti ilə nəticələnməyəcəkdir.

Müəssisə kapital bazarının daha yaxşı inteqrasiyası

2013-cü ilin aprelində qəbul edilmiş Avropa riskli kapital fondlarına dair bir Əsasnamə (TƏLİMAT (AB) No 345/2013) risk kapitalistlərinin AB daxilində daha səmərəli fəaliyyət göstərməsinə imkan verəcəkdir. Avropalı pasport fondu menecerləri öz vəsaitlərini AB daxilində bazara çıxara bilərlər. Bu, sərhədyanı fond yığımı asanlaşdıracaq və riskli kapital fondları üçün əsl daxili bazar yaradacaqdır.

Həmçinin bax MEMO / 13 / 209.

KOBİ-lərin kapital bazarlarına çıxışının yaxşılaşdırılması

Avropa Komissiyası daha çox özəl investisiyaların cəlb edilməsinə kömək etməklə KOM-lar üçün səmərəli, şaxələndirilmiş və inkişaf etmiş uzunmüddətli maliyyələşdirmə üçün bir çərçivə hazırlamağa da çalışır. Çözümlərdən biri də KOBİ-lərin kapital bazarlarına çıxışını yaxşılaşdırmaqdır: investorlar daha çox görünən KOBİ bazarları və daha çox nəzərəçarpacaq dərəcədə sadalanan KOBİ-lər və orta səviyyələr vasitəsilə KOM-lərə daha çox investisiya qoymağa təşviq edilə bilər.

Daha görünən KOB bazarları və daha çox görünən KOBİ-lər vasitəsilə investorları cəlb etmək üçün son iki təklif:

• Kiçik və orta müəssisələrdə ixtisaslaşmış səhm bazarlarının inkişafını təmin etmək üçün Maliyyə Alətləri Bazarları Direktivinə (MiFID) dair təklif. (görmək IP / 11 / 1219 və MEMO / 11 / 716)
• Listelenen KOBİ'ler haqqında daha yaxşı məlumat vermək üçün Şəffaflıq Direktivinin dəyişdirilməsi təklifi.

Aİ-nin bu günə qədər KOBİ-lərə borc verilməsini artırmaq üçün etdiyi tədbirlər

31 dekabr 2012-ci il tarixinə AB-nin Rəqabətlilik və İnnovasiya Çərçivə Proqramı KOBİ-lərin maliyyələşdirilməsi üçün 15 milyard avrodan çox səfərbər etmişdi.

1. 1.1 milyard avro büdcəsi olan CIP proqramı artıq Avropadakı KOM-lar üçün 16 milyard avrodan çox səfərbər olmağa kömək etdi.
2. KOBİ zəmanət təsisi (SMEG); zəmanət sxemləri sayəsində CIP artıq 220-dən çox KOBİ-yə 000 milyard avrodan çox kreditə sahib olmaqda kömək etmişdir.
3. Yüksək böyümə və yenilikçi KOBİ təsisi (GIF): Müəssisə kapital fondlarına CIP tərəfindən maliyyələşdirilən investisiyalar, 300 milyard avrodan çox olan 2.3-dən çox sürətli böyüyən KOBİ-yə yatırımı dəstəklədi.

CIP necə işləyir

CIP Proqramı (2007-2013-cü illərdə fəaliyyət göstərir) KOB-lərin inkişafının müxtəlif mərhələlərində fəaliyyət göstərmələri, inkişaf etdirmələri və ya böyümələri üçün ehtiyac olduqları maliyyə tapmalarına kömək etmişdir.

CIP, KOBİ xarici maliyyələşdirmə üçün ən uyğun kanalın - bank krediti inkişaf etdirilərək KOBİ-lər üçün maliyyələşməni asanlaşdırmağı hədəfləyir. Bu, KOB-lərin böyük əksəriyyəti üçün çox vacibdir. Proqram eyni zamanda kapital qoyuluşlarının daha uyğun maliyyə mənbəyi ola biləcəyi yüksək inkişaf potensialına sahib KOBİ-lərin xüsusi ehtiyaclarına yönəlmiş tədbirlər də təmin edir.

CIP maliyyə alətləri Avropa İnvestisiya Fondu tərəfindən üzv dövlətlərdə milli və regional maliyyə vasitəçiləri (məsələn, banklar və risk kapital fondları) vasitəsilə idarə olunur.

Proqramın arxitekturası maliyyə qurumlarını KOB-lərə əlavə maliyyə təmin etmək üçün səfərbər edir.

Kredit zəmanətləri: KOBİ-lər üçün AB dəstəkli kreditlər

1. Gənc və daha kiçik firmaların kredit təşkilatından (maliyyə vasitəçisi) istədikləri maliyyənin yalnız bir hissəsini alması və bir çox hallarda birbaşa rədd edilməsi ehtimalı daha yüksəkdir. Dəstək AB tərəfindən dəstəklənən kredit şəklində mövcuddur.
2. Banklara verilən zəmanətlər KOB-lərə bank kreditlərinə çıxış imkanı verir
3. KOBİ Zəmanət Təsisatı (SMEG) çərçivəsində bir borc verən təşkilat, KOBİ'lere borc vermək niyyətində olduğu təqdirdə AB zəmanəti ala bilər. AB zəmanəti ilə bank daha riskli müştərilər kateqoriyasına (gənc şirkətlər, kredit tarixçəsi olmayan sahibkarlar və s.) Borc verə bilər və ya sadəcə KOBİ-lərə daha çox borc verə bilər.

Səhmlərin maliyyələşdirilməsinə imkan yaxşılaşdırılmışdır

1. Kiçik miqyaslı, yüksək dərəcədə yenilikçi şirkətlər, ənənəvi maliyyə təminatçıları tərəfindən nadir hallarda qəbul edilə bilən və bank krediti xaricində xüsusi dəstəyə ehtiyac duyduğu bir risk kateqoriyasına aiddir.
2. KOBİ-lərin maliyyələşdirilməsinə həsr olunmuş CIP mənbələrinin yarısı Avropa İnvestisiya Fondu tərəfindən riskli kapital fondlarına yatırılır və bu da öz növbəsində yüksək inkişaf potensialına sahib yeni və kiçik müəssisələrə investisiya qoyur.
3. Yüksək inkişaf və yenilikçi KOBİ təsisi (GIF), inkişafın müxtəlif mərhələlərində yenilikçi KOBİ-lər üçün adətən milyonlarla Avro səviyyəsində kapital təmin edir.

Bu məqaləni paylaşın: