Birgə Komissiya / AMB hesabatı: KOM-lar üçün maliyyə giriş və tapmaq müştərilərə ən aktual problemləri

Maliyyəyə giriş kiçik və orta sahibkarlıq (KOM) üçün biznesə başlamaq, inkişaf və böyümə üçün əsas müəyyənedicidir və böyük müəssisələrə nisbətən maliyyələşmədə fərqli problemlərə məruz qalır. Sonuncular kiçik kapitalın böyük əksəriyyəti üçün əlçatan olmayan kapital kapital bazarlarına hazırdırlar. Kiçik firmalara yatırılan kapital kapitalının olmaması bu müəssisələri bank kreditləri və digər maliyyə məhsulları kimi digər mənbələrə daha etibarlı edir.

Mövcud iqtisadi mühit, bankların bu sektorun xüsusilə etibarlı olduğu maliyyəni təmin etmək qabiliyyətinin və istəklərinin azalması nəticəsində yaranan kredit təchizatı şərtlərinin nəzərəçarpacaq dərəcədə sərtləşdirildiyini nəzərə alaraq KOM ehtiyaclarını xüsusi diqqət mərkəzinə gətirdi.

EC və Avropa Mərkəzi Bankı (ECB) 2008-da Kiçik və Orta Müəssisələrin (SAFE) Maliyyəyə Girişinə dair Tədqiqatın yaradılması barədə qərar verdilər. 37 ölkələri, o cümlədən 28 Avropa Birliyi (AB) və 17 avrozona ölkələri arasında aparılan sorğu iyun-iyul 2009, avqust-oktyabr 2011, ən son isə avqust-oktyabr 2013 arasında aparıldı.

Ətraflı araşdırma, KOM-ları araşdırır:

• Maliyyə vəziyyəti, böyümə (keçmiş və gələcək), yenilikçi fəaliyyətlər və xarici maliyyəyə ehtiyac.
• Daxili fondlardan və xarici maliyyə mənbələrindən istifadə.
• Fərqli xarici maliyyələşdirmə üçün müraciət edərkən təcrübə.
• Kreditlərin istifadəsi, xüsusi kreditlərin götürülməsinin səbəbi və səbəbləri.
• Müxtəlif maliyyələşdirmə növlərinin onlar üçün nə dərəcədə olmasına dair fikir.
• Banklar və digər maliyyə mənbələri ilə gələcək maliyyələşdirmə ilə bağlı gözləntilər.

Bu xatirə bəzi seçilmiş vacib nəticələrin xülasəsini verir. Tam hesabat da mövcuddur (mətnin sonundakı linkə baxın).

1. Maliyyəyə giriş - Üzv ölkələrdəki fərqliliklər

KOB-lər Kiprdə XMUMX%, Yunanıstanda 40%, İspaniya və Xorvatiyada 32%, Sloveniyada 23%, İrlandiya, İtaliya və Hollandiyada 22%, Avstriyada və ya 20% -dən fərqli olaraq maliyyəyə girmək çətinliyini fərq etdilər Almaniyada% və Polşada 7%.

Kiprdə 2013 və 40 (hər ikisi də 2009%) KOM rəhbərlərinin bildirdikləri ilə müqayisədə 2011-da (14%) əhəmiyyətli bir artım oldu. Yunanıstan, iki il arasında heç bir statistik cəhətdən ciddi fərqi olmayan 32 səviyyəsinə (2011%) bənzər olaraq qalmış ən aktual problem olaraq KOS KOM müdirlərinin ikinci ən yüksək nisbətinə sahib idi.

Kipr (40%), Yunanıstan (32%) və Xorvatiya (23%), səkkiz potensial problemlərin əvvəlcədən təqdim edilmiş siyahıları arasında maliyyəyə girişi bildirən üç ölkə idi. İspaniya daxilində maliyyəyə çıxış bildirən KOM-ların ən yüksək faizi baxımından İspaniya AB-nin qalan hissəsi ilə müqayisədə üçüncü yeri tutsa da, maliyyəyə çıxış (23%) müştərilər tapandan sonra ikinci yeri tutdu (27%).

2. Şirkətlərin ən aktual problemi: müştəri tapmaq

Müştərilərin tapılması, AB-də KOM-ların ən çox qeyd olunan problemi olaraq qaldı, baxmayaraq ki, maliyyəyə giriş izləyən 2013 (22%) ilə müqayisədə 2011-də (24%) bir az azalma oldu. Bacarıqlı heyət və ya təcrübəli menecerlərin mövcudluğu 2011 ilə müqayisədə üç yeri tutdu və sabit qaldı. Tənzimləmə ən aktual problemlər siyahısında dördüncü yeri tutdu (14%) və 2011 (5%) ilə müqayisədə əhəmiyyətli bir artım göstərdi.

Cədvəl: KOM-ların ən aktual problemləri bildirildi

3. Müxtəlif maliyyələşdirmə mənbələrindən istifadə: Xarici və ya daxili

KOBİ-lərin 54% -i yalnız xarici maliyyələşdirmə axtarırdı, 2011-dən (56%) biraz aşağı. Daha bir 22% KOM həm daxili, həm də xarici maliyyələşdirmə mənbələrindən istifadə etdi, halbuki yalnız bir qismi (4%) yalnız daxili maliyyə mənbələrindən istifadə etdi. Hər beşdə biri (20%) son altı ayda heç bir maliyyələşdirmə mənbəyindən istifadə etməmişdir, bu da 2011-da göstərilən səviyyədədir.

Maliyyələşdirmə strukturu: daxili vəsaitlərdən istifadə və xarici maliyyələşdirmə

Daxili fondlara güvənməyin ən yüksək səviyyəsi yalnız Avstriya, Macarıstan və Slovakiyada (8% +, yəni AB orta səviyyəsindən iki dəfə) idi. Hər hansı bir maliyyələşdirmə formasının istifadəsinin qarşısını almaq Rumıniya, Latviya və Portuqaliyadakı KOM-lar arasında xüsusilə yüksək idi (36% -42%, yəni AB orta hesabla 20% -dən iki dəfə). Monteneqro və Albaniyada AB xaricində qaçınma da yüksək idi.

Hər hansı bir maliyyələşdirmə istifadəsinin qarşısını almaq, 28-1 işçisi olan ən böyük KOM-lar arasında yalnız 9% ilə müqayisədə 11-50 işçiləri olanlar arasında 249% -ə qədər artan ən kiçik AB KOS-ları arasında ən yüksək idi. Daxili maliyyələşdirmə 5 + işçiləri (10%) ilə müqayisədə ən kiçik KOM-lar arasında bir qədər yüksək (3%) olmasına baxmayaraq, çox fərq yaratmadı.

Bənzər bir nümunə, daha böyük (2 milyon avrodan çox dövriyyəsi olanların 23% -) ilə müqayisədə ən az maliyyələşdirilmədən (11%) avro 50 milyon və daha az avro KOM-ları ilə dövriyyə ilə görüldü.

Sənaye KOM-larının son altı ayda (14%) və ən çox ehtimal olunan (22%) heç bir maliyyələşdirmə forması olmadan idarə edilməsinin ən az ehtimalı var.

4. Maliyyələşdirmə mənbələri: Bankın overdraftları, lizinq, ticarət krediti və bank kreditləri

Əvvəlki altı ayda daxili fondlar AB KOS-larının 26% -i tərəfindən maliyyələşdirmə mənbələrindən biri kimi istifadə edilmişdir. Bu yalnız 2011 səviyyəsindən bir qədər yuxarıdır (AB 24 üçün 27%).

Bir çox digər maliyyələşdirmə mənbələri, xüsusilə 2011-da olduğu kimi, bank overdraftları (39%, 2011% ilə müqayisə edilə bilən) çox istifadə olunur. Lizinq / kirayə alış / faktorinq (40%, 35% səviyyəsinə çox yaxın), ticarət krediti (2011%, 36 səviyyəsi ilə eyni) və bank kreditləri (32%, 2011% səviyyəsindən 32% -ə çox yaxın idi) ).

Təxminən yeddidən biri (15%) KOB, əlaqəli şirkətlərdən, səhmdarlardan, ailədən və ya dostlardan alınan digər kreditlərdən istifadə etmişdir. Səkkizdən biri (13%) qrantlardan və ya subsidiya olunmuş bank kreditlərindən istifadə etmişdir. 5% kapitaldan istifadə etdi və bir neçəsi subordinasiya edilmiş kreditlərdən (2%) və buraxılmış borc qiymətli kağızlarından (2%) istifadə etdi.

Digər maliyyə mənbələrindən istifadə səviyyəsi 2011 səviyyələrinə bənzəyirdi ki, bank kreditləri səviyyəsində yalnız kiçik artım (30-də 2011% -dən 32-dək 2013% -ə qədər), bölüşdürülməmiş qazanc (həmçinin 2-dən 2011% -ə qədər) və digər kreditlər (2-dən 2011% -ə qədər). Kapitaldan istifadə 2-dən 2011% -ə qədər bir qədər aşağı idi.

Cədvəl: Son altı ayda şirkətlərin daxili və xarici maliyyələşdirmədən istifadəsi

5. Xarici mənbələr - Üzv ölkələr arasındakı fərqlər

Ümumilikdə AB KOB-lərinin 75% -i son altı ayda ən azı bir borc maliyyələşdirmə formasından istifadə etmişdir. Bu 2011-da göründüyü ilə eyni səviyyədədir. Yunanıstanda 2011-dən bəri 57% -dən 74-dən 2013% -ə qədər AB-nin orta səviyyəsinə uyğun gələn və İtaliyada 76% -dən 82% -ə qədər artan borc maliyyələşdirməsində nəzərəçarpacaq dərəcədə artım müşahidə edilmişdir .Vərəqələr bir az azaldı. bəzi ölkələrdə, lakin Estoniyada (85% -dən 62% -ə qədər) və Rumıniyada (78% -dən 55% -ə qədər), ardınca Latviyada (71% -dən 53% -ə qədər) böyük bir düşmə müşahidə edildi.

Cədvəl: Son altı ayda borc maliyyələşdirməsindən istifadə edən şirkətlər

AB ölkələrindən, İrlandiyadakı KOM-lar son altı ayda borc maliyyələşdirməsindən ən çox istifadə etmədi (85%). Borcun maliyyələşdirilməsi də İngiltərədə (85%, indi İrlandiyada səviyyələrə uyğundur), İtaliya (82%), Malta (81%) və Finlandiyada (81%) nisbətən yaygın idi. Hər üç ölkədə 59-dən bəri istifadə edilən səviyyələrdə böyük bir düşmədən sonra ən az Macarıstanda (55%), Rumıniyada (53%) və Latviyada (2011%) istifadə edilmişdir.

Borc maliyyələşdirilməsi ən kiçik KOBİ (67-1 işçisi olanların 9% və ya daha az olduğu 80% və ya daha çoxu ilə müqayisədə 10% və ən az 72 işçisi olduğu yerlərdə) və ən az dövriyyəsi olanlar (2 milyon avro olan 84 milyon və ya daha böyük dövriyyəsi olan bütün KOMS üçün 60% ilə müqayisədə azdır). Ən yeni KOM-lar (69%, iki yaşdan kiçik olduqda) və yalnız bir sahibi olanlar (kişi sahibləri üçün 63% və qadın sahibləri üçün XNUMX%) arasında daha az yayılmışdır.

6. Son altı ayda kapital maliyyələşdirməsindən istifadə edən şirkətlər

AB KOS-larının yalnız 5% -i son altı ayda kapital maliyyələşdirməsindən istifadə etmişdir. AB-də daha böyük müəssisələr (9 + işçiləri olanların 250%) arasında təxminən iki dəfə geniş yayılmışdır.

Kapital maliyyələşdirilməsi Litvadakı KOM-lar arasında ən çox yayılmışdır (45%) və hətta 2011 səviyyəsindən (38%) bəri artmışdır. Bu səviyyədən yaxşı bir şəkildə, lakin ortalama səviyyədən daha yüksək səviyyədə Latviya (16%), İsveç (12%) və Finlandiyada (10%) müşahidə edildi. Macarıstanda, Estoniyada, Xorvatiyada və Portuqaliyada (hamısı 1% və daha az) olsa da çox az istifadə edildi. Litva xaricində (yuxarı) və Danimarkada (2011% -dən 46% -ə qədər) və İsveçdə (9% -dən 31% -ə qədər) 12-dən bəri səviyyələr az dəyişdi.

Şirkət xüsusiyyətləri - kapitalın maliyyələşdirilməsi

Səhmdar maliyyələşdirmə daha böyük KOM-lar arasında (4-1 işçiləri olanlar arasında 9% -dən 7.5-50 işçiləri olanlar arasında 249% -ə yüksəldi) və ən yüksək gəlir səviyyəsi olan (11 milyon avrodan yuxarı KOM-lar üçün 50%) daha yüksək idi. ). Ən azı 10 il (9%) qurulmuş KOM-lar arasında və ticarət sektorundakı KOM-larda (15%) daha çox idi. Təəccüblü deyil ki, qismən vençur kapitalı və ya iş mələkləri (21%) sahibi olan KOM-lar arasında ən çox yayılmışdır.

Fon

Bu araşdırma Avropa Mərkəzi Bankı ilə əməkdaşlıq çərçivəsində Avropa Komissiyasının Müəssisə və Sənaye Baş Müdirliyi tərəfindən tələb edilmişdir.

Ətraflı məlumat

2013-da Kiçik və Orta Müəssisələrin (SAFE) Maliyyəyə Girişinə dair Hesabat.

AB Maliyyə İnternet portalı

VP Tajani ilə reportaj: "COSME kiçik müəssisələr üçün kredit əldə etmək imkanı stimul"

COM-EIB KOM təşəbbüsü Avropa Şurası tərəfindən oktyabr ayında təsdiqləndi

Yaşıl kağız uzunmüddətli maliyyələşdirmə

Bu məqaləni paylaşın: